Uma chance para a Rússia: China cria o maior comprador mundial de petróleo
As paixões que haviam se aquecido até o limite na primavera em todo o mundo dos preços do "ouro negro" se acalmaram um pouco recentemente. As cotações de barril estão em média em mais de US $ 40 e na maioria dos países, economia que está mais ou menos rigidamente "amarrado" à exportação de portadores de energia, eles rezam humildemente para que não piore. Ao mesmo tempo, é claro, sonhando secretamente com um novo aumento dos preços.
No entanto, há razões para acreditar que a atual calmaria logo terminará e a “grande redistribuição do petróleo” continuará com vigor renovado. Quem e o que trarão as mudanças iminentes? Vamos tentar descobrir.
EUA: o paciente está mais morto do que vivo ...
Muito recentemente, houve um forte renascimento entre os "produtores de xisto" americanos, chegando quase ao ponto da excitação. Entre os analistas econômicos locais, uma intensa discussão começou sobre os rumores de que a indústria do petróleo dos Estados Unidos, que entrou em colapso abaixo de todos os limites concebíveis e inconcebíveis, "está prestes a" não apenas reviver como uma fênix das cinzas, mas também "iniciar uma nova expansão nos mercados mundiais de energia." A mesma Visão Primária previu que até o final de junho o nível de produção poderia aumentar em meio milhão de barris por dia. A norueguesa Rystad Energy, demonstrando contenção nórdica, falou de um “plus” diário de 400 mil barris. Previsões tão encantadoras pareciam um tanto ridículas em um cenário de realidades mais do que tristes - de acordo com as estimativas do Departamento de Energia dos Estados Unidos, que não é propenso a otimismo excessivo, em meados de julho, o volume de produção de petróleo no país bateu outro anti-recorde, caindo para 10.5 milhões de barris por dia, que é o máximo uma taxa baixa desde a primavera de 2018. No total, desde o início de 2020, o nível de produção de petróleo diminuiu 2.5 milhões de barris por dia, dos quais um milhão e meio cai apenas no "xisto", no início de junho, com dificuldade em produzir cerca de 7.7 milhões de barris por dia.
O golpe que atingiu esse segmento específico da indústria pode ser considerado o mais devastador. Das 700 sondas de fracking, apenas duzentas sobreviveram até o momento, ou seja, menos de um terço delas estão em operação. No entanto, assim que o preço do barril de petróleo se aproximou de US $ 40, algumas pessoas do "xisto" imediatamente começaram a coçar as mãos. O mesmo CEO de uma das empresas mais importantes do setor, a Devon Energy Corp, David Hager, fez mais do que simplesmente declarar que se as cotações não caíssem abaixo de US $ 30, "não haverá mais cortes". Ele declarou que o "xisto" americano estava determinado a "retomar tudo" e reentrar nos mercados mundiais, "inundando-os com fluxos de petróleo dos Estados Unidos". Você precisa ser uma pessoa superdotada alternativamente para não entender a que resultado tal expansão pode levar na situação atual, quase estável. No entanto, você provavelmente não deve entrar em pânico com isso. Ambição doentia é uma coisa, mas a vida é outra. Na verdade, na véspera se soube da falência da Chesapeake Energy, uma das “pioneiras” na extração de óleo de xisto. Suas ações na Bolsa de Valores de Nova York em seis meses caíram de mais de US $ 180 para 12. As dívidas se acumularam em US $ 7 bilhões. E os credores concordaram em investir não mais do que 925 milhões de novos fundos no negócio ... Muito provavelmente, a mesma situação aguarda toda a indústria do “xisto”, que é completamente incapaz de existir sem constantes injeções financeiras de fora.
Arábia Saudita: Moderação, Economia e Sem Expansão!
A Arábia Saudita, o principal adversário da Rússia durante a “guerra do petróleo” que estourou este ano, parece ter tirado conclusões muito sólidas de tudo o que se seguiu às suas ações precipitadas no decorrer dessa batalha. Não haverá mais "atração de generosidade sem precedentes" dos xeques. Muito pelo contrário - Riade já anunciou um aumento no preço de exportação do "ouro negro" em julho em uma média de US $ 6 a 7 por barril. Isso excede significativamente as expectativas dos especialistas, segundo os quais o preço do petróleo saudita deveria ter subido no máximo US $ 4. Ao mesmo tempo, o reino reduzirá o volume de suprimentos em 10-40%, principalmente para os mercados asiáticos, para a Coreia do Sul e o Japão. E isto apesar de, de acordo com dados do Bureau Geral de Estatística do reino, só no primeiro trimestre deste ano, as exportações de petróleo do país em termos monetários já terem caído quase um quarto. E a questão não está apenas na sua "depreciação", mas também na diminuição da quantidade física de "ouro negro" exportado do país. "Para pisar no mesmo ancinho" que claramente não vão surgir lá - afinal, hoje mesmo os vizinhos que tradicionalmente apóiam os sauditas os consideram os culpados da queda dos preços, cujas consequências ainda são sentidas por todo o Oriente Médio e não só ele.
Em particular, o fato de que a tentativa de redistribuir o mercado de energia a seu favor com a ajuda do dumping foi um "grande erro" de Riade foi recentemente declarado abertamente pelo Ministro de Energia do Catar. No entanto, no reino, mesmo sem observadores externos, eles veem perfeitamente quanto custam as escapadas arriscadas - a contração anual do PIB esperada é estimada em 3.5%, e o orçamento do estado dramaticamente "mais estreito", que não está acostumado a negar nada a si mesmo, tem que ser cortado em pedaços impiedosamente. O imposto sobre o valor agregado aumentou quase três vezes, os benefícios sociais foram reduzidos significativamente, o sequestro total das receitas orçamentárias atingiu quase US $ 27 bilhões. Chegou ao ponto que agora até programas de defesa estão sob ameaça, algo que Riade não economizou nos últimos anos - apenas as compras de armas nos Estados Unidos no período de 2017 a 2027 deveriam ser realizadas por quantias astronômicas de centenas de bilhões de dólares. A implementação do ambicioso programa Visão 2030, cujo principal objetivo é sair da situação em que a economia do estado é quase totalmente dependente das exportações de petróleo, também foi questionável. A Arábia Saudita não deixará de ser ambígua sobre quaisquer "movimentos bruscos" capazes de sacudir novamente, ou mesmo mandar para o fundo o "barco" que quase não flutua em que estão agora todos os estados, para o qual o preço do barril é a base da estabilidade e da prosperidade.
Rússia: tempos difíceis e novas esperanças
Quanto ao nosso país, a queda do preço do "ouro negro" em 45% desde o início deste ano, é claro, não poderia deixar de afetar seu orçamento. Ele já sofreu danos de centenas de bilhões de rublos, e isso pode não ser o fim dos problemas. No entanto, as previsões mais pessimistas como "colapso econômico", "cem dólares" e afins, felizmente, não se concretizaram. Por enquanto, pelo menos. Além disso, algumas pessoas no país já nos permitem falar sobre perspectivas bastante boas para o futuro. Assim, o chefe do Sberbank da Rússia, German Gref, anunciou ontem que em vez da queda inicialmente esperada do PIB de 6, ou mesmo de todos os 9%, hoje podemos dizer que este número desagradável será menos metade - 4.5% no máximo. Além disso, o banqueiro tem certeza de que até o final do ano nossa moeda nacional se fortalecerá em outros 10% e o valor do dólar não ultrapassará 60 rublos. Tudo isso será possível se o preço do barril do Brent subir para US $ 60, o que Gref espera, confiando, segundo ele, nas previsões de "analistas sérios e experientes". Tudo isso, é claro, poderia ser atribuído ao desejo inerente a alguns de nossos compatriotas de apresentar a situação em uma luz melhor do que realmente é, e à propensão para algum tipo de "sacudida" (que, aliás, o Sr. Gref não sofre), se outro não notícia.
Quase em simultâneo com as afirmações optimistas do presidente do Sberbank, ouviu-se a notícia de que num futuro muito próximo surgiria um novo grande "player" no mercado mundial de energia, capaz de influenciar de forma mais do que significativa a situação à escala global. Estamos falando sobre a criação de importantes empresas chinesas importadoras de "ouro negro", como a China Petroleum & Chemical Corp. (Sinopec), Sinochem, PetroChina e grupo industrial China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) para aquisição conjunta de energia. Levando em consideração que o volume total de petróleo importado para o Império Celestial pelos potenciais participantes desse conglomerado já está estimado em 5 milhões de barris diários, podemos falar com segurança do surgimento do maior comprador mundial desta matéria-prima, que é bastante capaz de desempenhar um papel decisivo no mercado da indústria. Ao mesmo tempo, de acordo com os dados disponíveis, o primeiro negócio a ser planejado pela nova associação será a compra de petróleo russo produzido na Sibéria. Os membros do grupo, tanto quanto se sabe, já passaram por todos os procedimentos regulamentares necessários e receberam a aprovação e apoio de Pequim, que pretendem apresentar um pedido de entrega através do gasoduto Sibéria Oriental - Oceano Pacífico (ESPO) literalmente no próximo mês.
É por isso que os dados sobre o fato de que no mercado europeu nos últimos um ou dois meses a Rússia vendeu uma pequena quantidade recorde de petróleo, desde 2003, não parecem tão deploráveis. Isso é desagradável, é claro, mas bastante previsível. Segundo a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, a queda da economia da zona do euro pode chegar a 15%. Que tipo de compras existem? Se o nosso "ouro negro" agora conseguir perceber sua chance e se firmar nos mercados asiáticos, será muito mais lucrativo e promissor tanto no curto quanto no longo prazo. De acordo com analistas do JP Morgan, o consumo mundial de petróleo, que “caiu” em 9 milhões de barris por dia, deve retornar ao nível pré-crise de 2021 milhões de barris diários no outono de 100.
A dúvida é qual dos exportadores chegará a este momento com menos perdas e estará pronto para ocupar o "espaço" liberado nos mercados. É improvável que sejam os americanos - o pessoal inteligente da Goldman Sachs, por exemplo, acredita que o "xisto" não vai mais se recuperar dos danos sofridos. E analistas do escritório de advocacia americano Haynes & Boone estão confiantes de que mesmo um preço acima de US $ 30 por barril não salvará mais o caso, e o número de empresas falidas neste setor ultrapassará 2021 até 170. Representantes do JP Morgan estão "apostando" na Arábia Saudita em virtude de do que eles consideram ser o país "com os menores custos de produção e as melhores reservas", e estão prevendo que Riade terá uma participação de 15% no mercado global em 2025. Talvez seja assim, talvez não. No entanto, em qualquer caso, as chances da Rússia na situação atual também parecem longe de ser as piores.
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