Um calote na dívida pública global levará à retirada do ouro da população
A pandemia de coronavírus exacerbou uma situação já extremamente difícil com uma dívida pública global exorbitante. Hoje já é 3,5 vezes o tamanho total economia de todos os países e não pretende parar o seu crescimento. No entanto, tudo tem seu limite e, talvez, os primeiros "cisnes negros" já tenham voado.
Segundo especialistas, até o final do ano, a dívida global chegará a US $ 277 trilhões, o que é um novo recorde histórico. É simplesmente irrealista pagá-lo e não há pessoas particularmente visíveis dispostas a fazê-lo. Por estranha coincidência, os devedores mais importantes são os países com maior nível de desenvolvimento e vida: Estados Unidos, Grã-Bretanha, União Europeia, República da Coreia e Japão. A dívida nacional dos EUA é a maior do mundo, avaliada em US $ 12 trilhões em 2020 de junho de 26, e agora sem dúvida cresceu ainda mais. Londres devia £ 21 trilhões, ou US $ 2 trilhões em 2,6 de agosto. A dívida pública total de todos os países da UE é de 104,4% do PIB total. No cenário da pandemia, Tóquio e Seul também pioraram suas posições.
No contexto desses países, a Rússia parece muito boa. Nossa dívida nacional em relação ao PIB é de apenas 12,5%, embora seja inferior ao total das reservas cambiais acumuladas. Essa estabilidade também tem seu lado negativo: a contribuição da Rússia para o PIB mundial hoje é de cerca de 3%. Não pertencemos à categoria de países em rápido desenvolvimento que injetam dinheiro para absorver cada vez mais novos mercados e vender seus produtos. Moscou é facilmente emprestada por causa de sua estabilidade, mas os títulos russos são negociados com baixos rendimentos.
Enquanto isso, tendências bastante perigosas começaram a aparecer. Acreditava-se que a bolha da dívida estouraria no Ocidente, mas as empresas chinesas foram as primeiras a ceder. No contexto da pandemia do coronavírus e das mudanças estruturais no setor de energia do país, a mineradora estatal Yongcheng Coal and Electricity Holding Group anunciou o default dos títulos. Seguindo-a, Tsinghua Unigroup, fabricante de microcircuitos e automóveis, admitiu que era impossível pagar. Então, a montadora chinesa Brilliance Auto Group Holdings declarou inadimplemento dos títulos. Devido à situação atual, os títulos da Jizhong Energy Resources e Pingdingshan Tianan Coal Mining caíram de preço, que estavam temporariamente impossibilitados de colocar novos títulos. Na escala da economia chinesa, os valores são pequenos, mas a tendência não é muito boa, visto que Pequim não pôde ou não quis impedir oportunamente o anúncio de inadimplência de grandes empresas, inclusive com participação estatal.
O problema da dívida, onde quer que se manifeste, inevitavelmente se espalhará para o resto do mundo. Uma consequência direta da luta contra eles pode ser a inflação mais forte. Alguns especialistas prevêem um crescimento de 5%, ou mesmo 10%, já no próximo ano. A dívida global, expressa em dólares, euros, libras e ienes, devido à queda extrema das taxas de juros, começará então a diminuir, depreciando a moeda. Alguns economistas chegam a assustar a possibilidade de introduzir verdadeiras "repressões financeiras", que podem consistir na compra "voluntária-compulsória" de títulos do governo e na retirada de ouro em dinheiro da população. Se tais previsões se concretizarem, o fardo da reestruturação da dívida pública global recairá principalmente sobre os ombros das pessoas comuns, em detrimento de suas economias.
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