Quando o euro e o yuan irão livrar o mundo da hegemonia do dólar americano


No ano do "coronavírus" passado, sinos bastante alarmantes soaram em relação ao dólar americano. A participação do dólar nas transferências internacionais, segundo dados da SWIFT, diminuiu para 37,64% contra 37,82% do euro. Ou seja, a moeda americana no final de 2020 perdeu seu lugar para a europeia. A participação do yuan chinês caiu para “miseráveis” 1,66%, mas, ao mesmo tempo, vários especialistas estão fazendo uma aposta de longo prazo. Com o que tudo isso poderia estar conectado?


É importante destacar que o dólar ainda é a principal moeda de captação. De acordo com o Banco de Compensações Internacionais, responde por quase metade de todo o comércio mundial e 61% de todas as reservas cambiais. No entanto, também existem tendências negativas que estão gradualmente abalando suas posições aparentemente inabaláveis.

Em primeiro lugar, é o crescimento contínuo da dívida do governo dos Estados Unidos. Seu tamanho é realmente colossal, hoje já ultrapassou US $ 28 trilhões. O forte aumento da dívida nacional deveu-se a vários fatores ao mesmo tempo. Em primeiro lugar, o já ex-presidente Donald Trump tentou "incendiar" o americano a economia e obteve um sucesso significativo nisso. Segundo ele, o crescimento do PIB dos Estados Unidos foi de 3%. Eles tiveram que pagar por isso, entre outras coisas, aumentando a dívida nacional. Em segundo lugar, o novo aumento do endividamento foi causado pela pandemia do coronavírus, que em 2020 riscou todas as conquistas anteriores do republicano. A necessidade de destinar recursos colossais para sustentar a população e os negócios gerou o déficit do orçamento federal dos Estados Unidos em relação ao PIB, que chegou a 14,9%. Esses são os piores números desde a Segunda Guerra Mundial.

Em fevereiro de 2021, esse número já era de 16,2%, e agora esse número será ainda maior, já que o presidente eleito Joe Biden pretende injetar US $ 1,9 trilhão adicionais na economia como uma medida emergencial para restaurá-la. A consequência natural de tal política a inflação vai subir. O índice de expectativas inflacionárias de crescimento dos preços de bens e serviços para o próximo ano é de 3,3% e para o período de cinco anos - 2,7%. Analistas apontam que um aumento de quase duas vezes no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, que agora é de 1,3% ao ano, pode servir como um prenúncio de um aumento da inflação. Uma consequência direta disso foi que os investidores profissionais começaram a se retirar dos ativos de risco e transferi-los para títulos do governo dos Estados Unidos.

A dívida nacional americana é, em muitos aspectos, um sistema único. Seu volume total é de cerca de US $ 23 trilhões. Ao mesmo tempo, os investidores internacionais respondem por um pacote de títulos de longo prazo no valor de US $ 11,6 trilhões e títulos de curto prazo no valor de US $ 1,2 trilhão. Todo o resto são títulos que circulam dentro dos próprios Estados Unidos. Ou seja, quase metade de sua colossal dívida nacional provém de empréstimos internos. Mesmo sem investidores externos, os Estados Unidos serão capazes de resistir autofinanciando-se, imprimindo novos dólares e devolvendo-os ao sistema financeiro por meio de obrigações de dívida. Se algo acontecer, a economia americana será capaz de evitar um colapso total.

No entanto, o papel do investimento estrangeiro, que responde por mais da metade da dívida nacional dos Estados Unidos, ainda não pode ser subestimado. Uma tendência muito negativa para Washington está sendo observada aqui. Por um lado, muitos outros estados pararam de acumular suas carteiras em títulos americanos e alguns, como a Rússia ou a China, começaram a reduzi-la significativamente. Isso se deve em grande parte à política do ex-presidente Donald Trump, que, pelo bem da América, estava pronto para impor sanções até mesmo contra aliados tradicionais. Por outro lado, uma “oposição anti-dólar” estável surgiu nos últimos anos.

Por exemplo, na União Europeia, eles pensaram fortemente que não podem mais contar com os Estados Unidos como um parceiro confiável que está sempre ao seu lado. Bruxelas e Berlim estão tentando seguir políticas cada vez mais independentes. Em particular, a Alemanha não é fundamentalmente inferior aos Estados Unidos na questão do Nord Stream 2, evitando a rendição sob pressão externa e insistindo em um compromisso mutuamente benéfico. A subjetividade política requer uma real soberania econômica, de modo que é inevitável um aumento objetivo da competição entre americanos e europeus, o que se reflete na dinâmica do uso de suas moedas nas liquidações internacionais.

Também vale a pena mencionar o crescente papel da China. Até agora, a participação do yuan nas transferências é de cerca de 1,66%, seriamente inferior ao euro, dólar, libra, iene japonês e dólar canadense, mas isso é apenas “por enquanto”. Lembre-se que em 2010, a moeda chinesa estava em 35º lugar no mundo em termos de popularidade nos assentamentos internacionais, e em 2014 passou a ser a 6ª. O yuan está oficialmente incluído na lista de moedas mundiais de reserva do FMI. Considerando o real papel da RPC na economia internacional como principal exportador e segundo maior importador, deve-se esperar um maior crescimento da popularidade de sua moeda nacional. A China foi a primeira a lidar com as consequências da pandemia do coronavírus e está competindo com sucesso com os próprios Estados Unidos.

No futuro, muitos analistas esperam que os investidores profissionais "se voltem para o Oriente" e aumentem o papel do yuan como alternativa ao dólar como moeda mundial. Juntos, o "europeu" e o "chinês" podem, se não derrubar completamente o "americano" de seu pedestal, então realmente movê-lo sobre ele, forçando-o a abrir muito espaço.
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10 comentários
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  1. Bulanov Off-line Bulanov
    Bulanov (Vladimir) 2 March 2021 13: 14
    0
    Se os Estados Unidos imprimem trilhões de dólares, por que a taxa do dólar em relação ao rublo não cai? Os rublos também são impressos em trilhões?
    1. 123 Off-line 123
      123 (123) 2 March 2021 14: 25
      +1
      Se os Estados Unidos imprimem trilhões de dólares, por que a taxa do dólar em relação ao rublo não cai? Os rublos também são impressos em trilhões?

      Pergunta interessante sim

      É difícil comparar, o "estilo" de apresentar informações é diferente para cada pessoa. E eu poderia ter cometido um erro em algum lugar, recomendo verificar novamente os números.

      Por exemplo, nos EUA:
      O volume de meios de pagamento (M2) em circulação nos Estados Unidos aumentou 3 bilhões de dólares (+ 978,2%.). As moedas em circulação cresceram US $ 26,7 milhões (+ 297,1%)
      https://www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm

      Se olharmos para os dados do Banco da Rússia:
      O volume da oferta de moeda aumentou 2 bilhões de rublos + 529,5%. O dinheiro em circulação somou 13,5 bilhões de rublos (+ 124,8%).
      https://www.cbr.ru/statistics/ms/

      Para comparação, China:
      A oferta monetária (M) cresceu + 10% para 218,68 trilhões. yuan, e o volume de dinheiro + 8,6%, para 62,56 trilhões. yuan.
      http://www.gov.cn/xinwen/2021-01/12/content_5579316.htm

      Em geral, todo mundo imprime dinheiro. O mecanismo de sua introdução em circulação é diferente. A dívida nacional americana está se tornando menos popular, a inflação não pode se espalhar por todo o globo. O Fed não se preocupa com convenções e apenas imprime o quanto quer.
      Nem todos os trilhões de dólares permanecem em circulação, a maioria é "esterilizada" nas bolsas de valores ou passa pelo sistema financeiro "circulatório" e acaba novamente no Fed. Mas todos os outros terráqueos não podem fazer isso, todos entendem que o Fed está liberando bonecos, e não há para onde ir, caso contrário, o colapso do sistema mundial. Bem, eles estão se preparando lentamente para isso. E a própria taxa de câmbio, em minha opinião, há muito não é determinada por mecanismos de mercado e não reflete o estado da economia do país. Por exemplo, olhe para os vizinhos mais próximos, a economia ucraniana está em parafuso há quantos anos, e o curso está sendo realizado magicamente.
      Em geral, há algo em que se pensar aqui. o que
    2. Capitão Stoner Off-line Capitão Stoner
      Capitão Stoner (Capitão Stoner) 10 March 2021 10: 53
      0
      Os rublos também são impressos em trilhões. Não vou mentir - não me lembro exatamente quantos trilhões de rublos são os queridos russos em depósitos bancários? em contas de corretagem? em fundos mútuos? em custódia com bancos e corretoras? em títulos de empréstimos federais? E isso é dinheiro "extra", não destinado ao consumo atual.

      Por que a taxa não cai? O governo precisa preencher o orçamento, especialmente porque neste ano haverá eleições, e o czar e os boiardos devem distribuir pão de mel para o "povo" na forma de esmolas, indexação de pensões e assim por diante. E a economia russa continua orientada para a exportação e em desenvolvimento, portanto (de acordo com minhas previsões) não espero menos de 73 rublos por US $ 1 até o verão. Ao mesmo tempo, o Banco Central da Rússia para preencher o orçamento de vez em quando simplesmente "baixa" o rublo e rompe o próximo fundo do poço com um crash.
  2. Alexzn Off-line Alexzn
    Alexzn (Alexandre) 2 March 2021 13: 21
    -2
    Quando o euro e o yuan irão livrar o mundo da hegemonia do dólar americano

    Quando isso acontecer, vamos relembrar os bons velhos tempos com o dólar com saudade.
  3. Jacques sekavar Off-line Jacques sekavar
    Jacques sekavar (Jacques Sekavar) 2 March 2021 14: 24
    +1
    Quando o euro e o yuan irão livrar o mundo da hegemonia do dólar americano

    Nunca, porque os Estados Unidos são um dos maiores estados do mundo em termos de território e recursos naturais, população e mercado de vendas, potencial industrial e científico, recursos agrícolas e alimentares das pessoas e muito mais.
    A diminuição das liquidações em dólares para 37,64% contra 37,82% do euro não indica o declínio dos Estados Unidos e está associada a um aumento das liquidações na zona do euro, ao volume de negócios da zona do euro com as antigas possessões coloniais e o resto do mundo.
    Tudo isso num contexto de distorções na estrutura do PIB e uma diminuição da participação dos EUA no PIB mundial, o crescimento do potencial político e econômico da RPC, um programa de dupla circulação e iniciativas globais - o NSP, SCO, EAEU, VPTPP, RCEP.
    Tudo isso é apoiado por realizações óbvias na eliminação da pobreza, construção das bases do Socialismo e uma sociedade de renda média, potencial industrial, política monetária, infraestrutura bancária e financeira, a criação de bolsas alternativas e agências de classificação e todas as outras infraestruturas, o que inevitavelmente elevará o Renminbi ao nível do potencial econômico.
    Isso atrai todos os países do mundo, independentemente de seu tamanho e potencial econômico, estrutura estatal e forma de governo, aos quais é oferecido um papel igual e justo em todas essas iniciativas e projetos.
    1. 123 Off-line 123
      123 (123) 2 March 2021 16: 35
      +1
      Nunca, porque os Estados Unidos são um dos maiores estados do mundo em termos de território e recursos naturais, população e mercado de vendas, potencial industrial e científico, recursos agrícolas e alimentares das pessoas e muito mais.

      Pelo tamanho do território dos Estados Unidos (4), a Rússia ocupa o primeiro lugar.
      Em termos de recursos naturais dos Estados Unidos (2), a Rússia ocupa o primeiro lugar.
      Por população dos Estados Unidos (3), a China ocupa o primeiro lugar
      Em termos de consumo nos EUA (1), mas vivendo além de suas posses, todo mundo está endividado. E a única coisa que o mantém funcionando é o sistema financeiro em dólares.
      Em termos de produção industrial nos Estados Unidos (2), a China ocupa o primeiro lugar.
      No desenvolvimento da ciência nos Estados Unidos (2), a China está em primeiro lugar.
      Na agricultura dos Estados Unidos (3), a China está em primeiro lugar.
      Em termos de "suprimento de alimentos para as pessoas" (embora não esteja claro o que isso significa) e de muitas outras maneiras, os Estados Unidos não são um líder.
      E a UE não é levada em conta nos cálculos, talvez isso não seja totalmente correto.
      Portanto, os Estados Unidos não ocupam legitimamente um lugar no sistema financeiro. A hegemonia do dólar está morrendo.

      A diminuição das liquidações em dólares para 37,64% contra 37,82% do euro não indica o declínio dos Estados Unidos e está associada a um aumento das liquidações na zona do euro, ao volume de negócios da zona do euro com as antigas possessões coloniais e o resto do mundo.

      Isso se deve à transição de outros países para liquidações em suas próprias moedas. E nenhuma propriedade colonial tem nada a ver com isso.

      Tudo isso num contexto de distorções na estrutura do PIB e uma diminuição da participação dos EUA no PIB mundial, o crescimento do potencial político e econômico da RPC, um programa de dupla circulação e iniciativas globais - o NSP, SCO, EAEU, VPTPP, RCEP.

      E como isso ajuda a preservar o papel dos EUA?

      Tudo isso é apoiado por realizações óbvias na eliminação da pobreza, construção das bases do Socialismo e uma sociedade de renda média, potencial industrial, política monetária, infraestrutura bancária e financeira, a criação de bolsas alternativas e agências de classificação e todas as outras infraestruturas, que inevitavelmente puxará para o nível de potencial econômico.
      Isso atrai todos os países do mundo, independentemente de seu tamanho e potencial econômico, estrutura estatal e forma de governo, aos quais é oferecido um papel igual e justo em todas essas iniciativas e projetos.

      O que isso tem a ver com os Estados Unidos? "Renminbi" é um estado dos Estados Unidos? sorrir De que tipo de socialismo, justiça e igualdade estamos falando? É exatamente sobre os Estados Unidos?
      1. Jacques sekavar Off-line Jacques sekavar
        Jacques sekavar (Jacques Sekavar) 2 March 2021 19: 21
        +2
        O potencial econômico da RPC torna possível a comercialização de notas de qualquer estado, pois o próprio fato do comércio cria empregos, aumenta o PIB, amplia a esfera de influência e atração dos estados pobres que não têm capacidade ou desejo de realizar pagamentos em dólares ou euros, mas possuem certos recursos naturais que e são comprados pelos chineses para suas próprias “embalagens de bombons”.
        Iniciativas chinesas e projetos globais como o NSP, SCO, EAEU, VPTPP, RCEP visam a integração global e o crescimento econômico não apenas da China, mas de todas as partes desses acordos, sem limitar ou estabelecer quaisquer condições para democratização, estrutura estatal, sistema de governança, etc. P. como é frequentemente e seletivamente praticado pelas democracias do Ocidente, e quaisquer restrições de uma forma ou de outra dificultam as relações comerciais e o crescimento da economia mundial.
        O potencial econômico da RPC é maior do que os dos EUA e da UE juntos, e qualquer mudança é como vasos comunicantes - a economia da RPC está crescendo, a participação dos Estados Unidos está diminuindo e vice-versa.
        Yuan significa dinheiro, seja o que for, e Renminbi é o nome do dinheiro chinês. Na RPC, existem outras unidades de medida, um calendário e muitas outras coisas incomuns para os europeus, mas o crescimento da influência econômica da RPC no mundo também está expandindo o uso da língua chinesa, nomes, notas.
        O socialismo é um estágio de transição na transição do capitalismo para o comunismo e, como um estágio de transição, tem sinais de diferentes sistemas sociais. A construção do socialismo na RPC é baseada nas disposições leninistas fundamentais da Nova Política Econômica em relação à época e às condições específicas da China, e qual é a sua essência e diferença da política econômica da estrutura estatal da Federação Russa e o sistema de gestão, se desejar, você pode se familiarizar com as fontes primárias, e não com as especulações de lutadores políticos e agitprom.
        1. 123 Off-line 123
          123 (123) 2 March 2021 19: 31
          -1
          Obrigado por compartilhar sua opinião sobre as perspectivas de desenvolvimento da China. hi
          Provavelmente continuarei a chamar o yuan de yuan, então, de qualquer forma, é mais fácil de pronunciar.
          O que há com o dólar? Por que ele permanecerá "hegemônico"? O raciocínio não é claro solicitar
          1. Jacques sekavar Off-line Jacques sekavar
            Jacques sekavar (Jacques Sekavar) 2 March 2021 20: 25
            +2
            Porque a economia moderna da RPC está enraizada na ordem mundial existente construída pelos Estados Unidos e não estabelece a tarefa de mudá-la, hegemonia mundial, o colapso do dólar, mas constrói uma alternativa não depender muito dos Estados Unidos e há muitas razões para isso - os Estados Unidos chamam abertamente o inimigo da RPC de número 1 e fazem grandes esforços para desacreditar o Partido Comunista, minar a economia, incitar conflitos com estados vizinhos, formar um bloco político-militar anti-RPC, interétnico desacordos e provocam agitação social - todo o conjunto de ferramentas para lutar contra os concorrentes.
        2. Alexzn Off-line Alexzn
          Alexzn (Alexandre) 3 March 2021 13: 23
          0
          A construção do socialismo na RPC é baseada nas disposições leninistas fundamentais da Nova Política Econômica em relação à época e às condições específicas da China, e qual é sua essência e diferença em relação à política econômica da estrutura estatal da Federação Russa e o sistema de gestão, se desejar, você pode se familiarizar com as fontes primárias

          Só uma pessoa muito ingênua pode considerar o que está acontecendo na RPC como a construção do socialismo. Uma pessoa completamente ingênua (ou melhor, mal educada) pode pensar que Lenin tem algo a ver com o que está acontecendo na China, onde esse nome foi esquecido há muito tempo e a NEP foi ideia do tio Dan.
          Existem parâmetros (critérios) básicos de formação socioeconômica, hoje em qualquer país da Europa há cem vezes mais socialismo do que na China.