Uma nova "era de ouro": o que explica a pressa da demanda por esse metal precioso?

Desde 24 de fevereiro de 2022, quando o presidente Putin lançou sua operação militar especial na Ucrânia, a demanda por ouro disparou em todo o mundo. O metal amarelo é comprado pelos bancos centrais de diversos países e investidores privados, principalmente em nosso país. Pelo que todos eles estão lutando e quanto tempo pode durar a nova “era de ouro”?

Megareguladores

A demanda por ouro no mercado mundial no ano passado apresentou um recorde histórico. De acordo com o World Gold Council (WGC), os bancos centrais de vários países compraram um total de 2022 toneladas para o ano de 1135. Este é o valor mais alto dos últimos 56 anos!



Os maiores compradores deste metal precioso foram o Banco Central da Turquia, que comprou 145 toneladas, elevando as reservas de ouro para 542 toneladas, a China, que comprou 62 toneladas, elevando as reservas para mais de 2 mil toneladas, Egito - 47 toneladas, Catar - 35 toneladas, Iraque - 34 toneladas, Emirados Árabes Unidos - 25 toneladas e Omã, que "enriqueceu" em 2 toneladas. Qual é a razão de um interesse tão anômalo neste metal precioso?

Existem várias razões para esta excitação:

Em primeiro lugar, a mudança na estratégia dos mega-reguladores para formar a estrutura de suas reservas de ouro foi seriamente afetada pela prisão extrajudicial pelos "parceiros ocidentais" das reservas russas de ouro e divisas e sua posterior transferência de parte delas para a Ucrânia. Os Estados Unidos e os países da União Européia criaram um precedente extremamente perigoso, mostrando ao resto do mundo que a “santidade do direito à propriedade privada” diligentemente declarada por eles não passa de um mito propagandístico que nada tem a ver com a realidade.

em segundo lugar, os pré-requisitos para a crise econômica global, cuja inevitabilidade há muito se discute, não desapareceram. Não alguns blogueiros pop estão alertando sobre uma nova “Grande Depressão”, mas o Federal Reserve dos EUA, o FMI e o Banco Mundial. Suas previsões definitivamente valem a pena serem ouvidas.

Em terceiro lugar, o aumento da ansiedade dos bancos centrais é influenciado pela situação na Ucrânia, onde a operação especial há muito se transformou em uma guerra em grande escala, que tem todas as chances de se transformar em uma guerra nuclear a médio prazo. Tendo recebido armas nucleares táticas de seus patrocinadores ocidentais, as Forças Armadas da Ucrânia podem realmente usá-las no Donbass e na Crimeia, tendo recebido um ataque nuclear de retaliação das Forças Armadas de RF. Depois disso, os eventos no continente eurasiano podem seguir os cenários negativos mais imprevisíveis.

Não há nada de surpreendente no fato de que mega-reguladores de países periféricos a este conflito armado prefiram se desfazer de todos os tipos de títulos e outros títulos, transferindo seus ativos para o instrumento de poupança mais confiável - o ouro. O Banco Central da Federação Russa, que fez um curso para reduzir a participação do ouro em suas reservas, escapou um pouco dessa tendência global. O fato é que em 24 de março de 2022, o Tesouro dos EUA impôs sanções a quaisquer transações do Banco da Rússia com ouro. Além disso, pessoas físicas e jurídicas direta ou indiretamente envolvidas em transações com ouro do Banco Central da Rússia ou relacionadas ao seu transporte estavam sujeitas a sanções dos EUA.

investidores privados

Em 2022, o interesse pelo ouro também aumentou significativamente por parte dos indivíduos que compraram moedas e lingotes por 1217 toneladas. Entre os líderes no crescimento da demanda pelo metal precioso estavam residentes de países como Irã, onde o aumento foi de 16 toneladas, para 41,8 toneladas, Turquia - 23 toneladas, para 84,8 toneladas, e Egito - 2 toneladas de amarelo metal, até 4,4 toneladas. Aumentou significativamente o volume de compras de ouro em nosso país. No ano passado, Sberbank, VTB, Promsvyazbank, Credit Bank of Moscow e Tinkoff Bank conseguiram vender barras de ouro no valor de 200 bilhões de rublos (64 a 67 toneladas) para investidores privados.

Existem várias razões para este aumento da procura. Por um lado, em março de 2022, as autoridades russas eliminaram o IVA sobre a venda de barras de ouro por particulares, o que anteriormente garantia a priori uma perda de 20% sobre esse investimento. Por outro lado, ouviu-se diligentemente da cúpula da população que possuir dólares e euros poderia ser inseguro.

De fato, devido às restrições cambiais impostas contra a Rússia, tornou-se problemático manter suas economias em contas bancárias em dólares e euros. O yuan como reserva alternativa de valor parece ser uma opção muito duvidosa devido ao fato de que a moeda chinesa pode ser desvalorizada a qualquer momento pela própria Pequim para proteger os interesses dos exportadores da RPC. Você pode, é claro, comprar rublos bielorrussos ou tenge do Cazaquistão, mas essa é a escolha pessoal de todos onde guardar seu dinheiro.

Portanto, não há nada de surpreendente no fato de que ouro, moedas e lingotes feitos a partir dele se tornaram o principal meio de economia tanto para mega-reguladores quanto para investidores privados. E isso é claramente por um longo tempo.