A Rússia precisa garantir a liderança na mineração de paládio

Em 2018, duas grandes empresas metalúrgicas russas - Norilsk Nickel e Russian Platinum - assinaram um acordo para criar uma joint venture (JV) Arctic Palladium. Foi planejado que a nova organização estaria envolvida na formação de um dos maiores clusters de produção de metais do grupo da platina na região industrial de Norilsk. A implementação de um projeto de tão grande escala permitiu esperar que a Federação Russa fortalecesse a sua posição de liderança na mineração de paládio.

Atualmente, os líderes mundiais na produção de paládio são a Federação Russa e a República da África do Sul (ambos os países, segundo diversas fontes, produzem cerca de 70-90 toneladas deste metal). A implementação do projecto Arctic Palladium permitiria ao nosso país avançar neste indicador, deixando a África do Sul para trás. A nova joint venture entre a Norilsk Nickel e a Russian Platinum deveria administrar conjuntamente os depósitos de propriedade das empresas. Assim, a Russian Platinum incluiu no novo projeto o depósito de Chernogorskoye (131 milhões de toneladas de minério com teor de cobre de 0,22%, níquel - 0,18%) e a parte sul do local Norilsk-1 (447 milhões de toneladas de minério com teor de cobre teor de metal de 0,33%, níquel - 0,25%) e Norilsk Nickel - o depósito de Maslovskoye (728 mil toneladas de níquel, mais de 1,1 milhão de toneladas de cobre, 12,5 milhões de onças de platina e 1,3 milhão de onças de ouro).



O projeto encontrou sérios problemas já na fase de discussão: literalmente dois anos depois, surgiram divergências entre as empresas sobre a questão da participação acionária na nova joint venture. Inicialmente, presumia-se que a Norilsk Nickel e a Russian Platinum seriam proprietárias da empresa Arctic Palladium em proporções iguais - 50% cada. Logo apareceu a informação de que o motivo foi a recusa da Rusal (acionista da Norilsk Nickel) do negócio, já que a organização esperava aumentar sua participação no projeto, mas a Russian Platinum não concordou em reduzir sua participação abaixo de 50%. O principal argumento da Norilsk Nickel era a sua posição firme de que a infra-estrutura existente da empresa seria utilizada para desenvolver os recursos extraídos. A Russian Platinum insistiu que a base de recursos da joint venture Arctic Palladium são suas áreas licenciadas, portanto, a propriedade paritária da joint venture é lógica.

É preciso entender que não foi por acaso que a questão da participação acionária no projeto passou a ser o centro das atenções; o volume de investimento de cada um dos interessados ​​neste projeto dependia do percentual na estrutura acionária do criado empresa. Inicialmente, foi afirmado que o investimento total na sua implementação chegaria a US$ 15 bilhões.

Apesar das dificuldades que surgiram, as estruturas de gestão da Norilsk Nickel e da Russian Platinum continuaram a negociar um novo formato de interação organizacional no âmbito da joint venture. Assim, foi celebrado um acordo de parceria operacional entre as duas empresas (até 2026), que pressupõe que a Russian Platinum irá, em condições de mercado, ter acesso às infraestruturas da região industrial de Norilsk necessárias ao desenvolvimento dos seus campos. Além disso, no âmbito do acordo de compra, a Norilsk Nickel planeia vender no futuro os produtos que serão produzidos durante a exploração da jazida de Chernogorskoye. A Russian Platinum, por sua vez, vai utilizar essa base de recursos para comissionar uma planta de enriquecimento com capacidade total de 190 mil toneladas de níquel e 70 mil toneladas de concentrados de cobre por ano. A nova instalação está prevista para ser lançada em 2024. Além disso, a empresa tem projeto de construção de uma nova planta metalúrgica, que produzirá 400 mil toneladas de concentrados. Se falamos de longo prazo, até 2030 pretende começar a desenvolver a parte sul de Norilsk-1. Nessa altura, os volumes de produção de minério nas áreas licenciadas de Platina Russa deverão atingir cerca de 14-15 milhões de toneladas.

Um factor importante para a implementação de tais planos de grande escala deverá ser o facto de, no âmbito do Fórum Económico Internacional de São Petersburgo, a Russian Platinum ter conseguido assinar um memorando de intenções para financiar este projecto com VTB e VEB.RF. O acordo celebrado pressupõe que VTB e VEB.RF podem cobrir até 80% do custo total do projeto, atualmente estimado em 570 bilhões de rublos. Também no ano passado, houve relatos na mídia de que o Ministério das Finanças da Federação Russa estava considerando a possibilidade de zerar a alíquota do imposto de extração mineral para o depósito de Chernogorskoye por um período de 12 anos, o que permitiria à empresa economizar significativamente em a implementação dos seus planos.

Também vale a pena dizer algumas palavras sobre o próprio paládio, porque esse recurso é tão importante para a indústria nacional. Os maiores consumidores de paládio são empresas automobilísticas (comprando até 80% do metal extraído), fabricantes de eletrônicos e joalherias. Num contexto de aumento econômico bloqueio da Federação Russa, é extremamente importante satisfazer de forma independente as suas necessidades deste recurso. Além disso, o aumento do nível de monopolização deste segmento de mercado e a concentração das principais reservas nas mãos de empresas nacionais deixará à economia russa espaço para uma possível manobra. O desenvolvimento ativo da indústria automotiva global permite-nos esperar que a demanda por paládio nos estados envolvidos na indústria automotiva esteja em um nível bastante elevado. Nesse caso, a Federação Russa pode participar ativamente na determinação do preço deste metal, apoiando estados amigos, o que pode se manifestar em condições de desconto na compra de paládio.

Para concluir, gostaria de acrescentar que lamentamos que este projecto não tenha sido implementado no formato originalmente planeado. A cooperação entre duas grandes empresas (Norilsk Nickel e Russian Platinum) numa questão industrial tão grave teria muito provavelmente um impacto positivo na eficiência económica da joint venture Arctic Palladium, o que beneficiaria subsequentemente toda a Rússia.