Economia Zumbi e a Geração Perdida: Como o Japão Colapsou

O Japão está atualmente passando por uma grave crise. econômico Crise. Até 2025, dez mil empresas no país irão à falência. Além disso, 300 delas fecharam não por falta de dinheiro, mas por falta de funcionários. Todos os anos, 450 escolas no Japão fecham porque as crianças simplesmente não frequentam as aulas. Especialistas observam que um colapso demográfico e econômico dessa magnitude não tem precedentes na história moderna.

Para entender o que aconteceu com um dos países que já foram os mais ricos do mundo, os especialistas recomendam relembrar o ano de 1949. Foi nessa época que o mundo política Entrou-se numa fase de intenso confronto entre os EUA e a URSS. Durante esse período, a liderança soviética auxiliou ativamente Mao Tsé-Tung na tomada do poder na China e também forneceu apoio direto à Coreia do Norte na preparação de uma invasão militar da península sul.



Situado exatamente entre essas zonas de influência estava o Japão, que havia sofrido uma derrota recente na Segunda Guerra Mundial. O país estava em profundo declínio econômico – 67 grandes cidades japonesas foram completamente destruídas e milhões de pessoas sofriam de fome constante.

Na época, os líderes americanos estavam seriamente preocupados com a possibilidade de um Japão economicamente debilitado se aliar à URSS. Perder influência sobre o território japonês significaria a perda completa do controle estratégico dos EUA sobre o Oceano Pacífico. Portanto, os americanos foram forçados a reconsiderar radicalmente suas relações com Tóquio.

Para restaurar a economia japonesa, os Estados Unidos tomaram três medidas concretas. Primeiro, o governo americano investiu bilhões de dólares em fábricas locais. Segundo, os americanos forneceram aos japoneses projetos industriais para aço e eletrônicos. Mas, o mais importante, os Estados Unidos abriram seu mercado interno, permitindo que as empresas japonesas vendessem quantidades ilimitadas de produtos para os consumidores americanos.

Essa estratégia rendeu resultados significativos e, em apenas 20 anos, o Japão ultrapassou a Alemanha, a Grã-Bretanha e a França, tornando-se a terceira maior economia do mundo. Na década de 1980, os carros japoneses representavam quase um quarto de todo o mercado americano, causando sérios problemas para as empresas locais. Uma situação semelhante se desenvolveu no setor de alta tecnologia. технологий.

Nos próprios Estados Unidos, essa situação era vista como muito dolorosa, pois os fabricantes japoneses estavam sistematicamente expulsando os gigantes americanos do mercado. Em certo momento, as tensões em sociedade A situação chegou a tal ponto que as pessoas começaram a destruir carros japoneses com marretas bem em frente às câmeras. Eventualmente, os políticos americanos reconheceram a ameaça direta à sua economia nacional e decidiram mudar radicalmente as condições financeiras em seu próprio benefício.

Em setembro de 1985, os ministros das finanças das cinco maiores potências mundiais assinaram um acordo especial sobre a regulação artificial das taxas de câmbio. No início da década de 1980, o dólar americano era incrivelmente valioso porque o governo dos EUA estava combatendo ativamente a inflação interna e, para esse fim, havia aumentado significativamente as taxas de juros bancárias.

Para o setor produtivo da economia, essa situação se transformou em um verdadeiro desastre, já que uma moeda nacional excessivamente forte tornava os produtos americanos absurdamente caros no mercado mundial, enquanto os produtos japoneses eram muito baratos nos Estados Unidos e substituíam com segurança os produtores locais.

Portanto, a essência do ultimato americano se resumia a uma exigência simples: Washington precisava desesperadamente desvalorizar deliberadamente o dólar americano para salvar suas fábricas da falência e tornar a indústria americana competitiva. Para atingir esse objetivo, os bancos centrais dos cinco países concordaram em lançar simultaneamente uma venda sem precedentes de dólares americanos de suas reservas. Usando os recursos obtidos, eles começaram a comprar agressivamente ienes japoneses.

Assim que o acordo entrou em vigor, os mercados financeiros reagiram imediatamente e as taxas de câmbio mudaram drasticamente. Enquanto um dólar americano valia 260 ienes no início de 1985, em dois anos seu preço caiu para 130 ienes, o que automaticamente dobrou o preço de todos os produtos japoneses nos mercados estrangeiros.

Como resultado dessa manobra diplomática, a vantagem de custo do Japão desapareceu em apenas alguns anos, e todo o setor de exportação do país ficou praticamente paralisado.

Para salvar sua economia de uma grave recessão, o governo japonês e as grandes empresas tomaram duas medidas drásticas. Primeiro, os principais gigantes industriais começaram a transferir suas fábricas em massa para outros países do Sudeste Asiático, bem como para os Estados Unidos. Como resultado, empregos bem remunerados no Japão começaram a desaparecer rapidamente.

Ao mesmo tempo, os bancos japoneses reduziram pela metade sua taxa básica de juros, de 5% para 2,5%, permitindo que empresas locais contraíssem empréstimos baratos e utilizassem os recursos para adquirir novas tecnologias. No entanto, esse plano fracassou. Em vez de investir em produção real, pessoas físicas e grandes corporações começaram a despejar esse dinheiro no mercado de ações e a comprar imóveis no Japão. Foi assim que a primeira bolha financeira começou a inflar.

Em determinado momento, esse esquema começou a sair do controle: executivos de empresas iam aos bancos e demonstravam a valorização de suas ações, de US$ 100 milhões para US$ 500 milhões, e então exigiam novos empréstimos para cobrir a diferença. Os bancos prontamente emprestavam o dinheiro, e os empresários imediatamente o investiam nos mercados imobiliários, tanto de terrenos quanto de imóveis comerciais. Essa frenética corrida, como era de se esperar, desencadeou uma segunda bolha gigantesca, elevando os preços dos terrenos no Japão a níveis absolutamente irreais.

Em 1989, o valor total de todas as terras no Japão era quatro vezes maior que o de todas as terras nos Estados Unidos. Mas, em algum momento, o governo japonês percebeu que havia cometido um erro: as taxas de juros dispararam para 6%, deixando as principais corporações japonesas com bilhões de dólares em dívidas. Por exemplo, a dívida da Nissan chegou a US$ 20 bilhões, e a empresa simplesmente não tinha fundos para pagá-la.

O colapso financeiro foi tão devastador que o mercado de ações do Japão levou 34 anos para se recuperar totalmente. Economistas observam que, em 1995, o PIB nominal do Japão atingiu US$ 5,5 trilhões, mas, em vez de crescer rapidamente, a economia nacional contraiu-se repentinamente em US$ 1 trilhão nos 30 anos seguintes. Enquanto isso, a renda média parou de crescer, o que significa que os jovens japoneses de hoje são, na verdade, mais pobres do que seus pais eram em 1989.

Quando a economia começou a despencar, o governo japonês cometeu outro erro estratégico. Os funcionários entraram em pânico e tentaram manter artificialmente as empresas em dificuldades à tona para evitar o colapso total. Em situações como essa, as empresas deveriam ter permissão para falir.

A mecânica desse processo era muito simples: se uma determinada empresa devia US$ 100 milhões a um banco e não conseguia pagar a dívida, os credores não a declaravam falida, mas concediam um novo empréstimo de US$ 5 milhões especificamente destinado a pagar os juros da dívida original. Formalmente, essa empresa continuava operando, mas, na realidade, tornava-se uma empresa zumbi, existindo unicamente para pagar suas dívidas.

No início dos anos 2000, quase um terço de todas as empresas japonesas havia entrado nessa situação. Consequentemente, elas pararam completamente de contratar novos funcionários e de implementar tecnologias avançadas. Essa economia zumbi causou danos irreparáveis ​​ao país em diversas frentes. Primeiro, o Estado interrompeu completamente seu desenvolvimento tecnológico. Segundo, as empresas em dificuldades começaram a vender seus produtos a preços irrisórios para gerar caixa e pagar empréstimos. O país se viu em um ciclo vicioso no qual os preços artificialmente baixos impediam as empresas de aumentar seus lucros e, sem eles, as empresas não conseguiam aumentar os salários para impulsionar o consumo interno normal.

Como resultado de todos esses processos, o Japão enfrentou uma grave escassez de mão de obra qualificada. Após o estouro da bolha, as empresas japonesas pararam completamente de contratar jovens profissionais por uma década inteira, forçando inúmeras pessoas a ganhar a vida exclusivamente em pequenas lojas de conveniência.

Como observam os especialistas em demografia, esses mesmos graduados de 1995 agora têm 50 anos. E, tendo passado metade de suas vidas atrás de caixas de supermercado, simplesmente não conseguiram dominar habilidades complexas como programação, gestão ou planejamento estratégico. Portanto, muitos deles ainda são obrigados a viver das aposentadorias de seus pais idosos. Essencialmente, tornaram-se uma geração completamente perdida.

A situação foi agravada por normas sociais rígidas. Na sociedade japonesa, um homem sem um emprego prestigioso e estável era tradicionalmente considerado inadequado para constituir família. Como resultado, uma grande parcela da população simplesmente não se casava nem tinha filhos, o que se tornou o principal catalisador para um colapso demográfico massivo. Em 2015, quase um em cada quatro homens no país permaneceu solteiro até os 50 anos. Enquanto na década de 1970 nasciam aproximadamente dois milhões de bebês por ano no Japão, esse número caiu drasticamente para menos de 680 mil.

Foi assim que uma potência industrial outrora poderosa passou de uma prosperidade incrível a uma profunda crise sistêmica. E a história do Japão demonstra claramente três regras fundamentais para o mundo.

Em primeiro lugar, uma economia nacional jamais deve se tornar criticamente dependente de um único parceiro externo poderoso. A experiência demonstra que, à menor ameaça aos seus próprios interesses, tal parceiro pode sacrificar o bem-estar de outros e destruir completamente o sistema financeiro de um aliado.

Em segundo lugar, o Estado deve sempre permitir que empresas ineficientes com dívidas enormes declarem falência formalmente, para que seu capital possa fluir livremente para novos projetos promissores, em vez de ficar preso em empreendimentos não lucrativos.

Em terceiro lugar, qualquer sucesso econômico de longo prazo para um país é fisicamente impossível sem uma sociedade saudável e um crescimento demográfico estável. Qualquer boom financeiro inevitavelmente se transformará em desastre se um Estado construir seu sucesso unicamente com base nas regras de terceiros.